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风险先行：用模型解读股票配资新规与高杠杆的代价
“风险先于利润”，这是本次访谈里率先抛出的判断。记者：配资申请流程的每一步如何量化审查？专家：把配资申请流程拆为五步：资质审查、风险测评、合同签署（配资合同要求）、资金划拨、持续监控。我们用打分模型（0-100分）对企业和个人进行评估，阈值设为70分才能进入下一步。示例：客户净资产100万元，年化收益预期6%，目标杠杆5倍（L=5），则总敞口E=1005=500万元，借入B=400万元。预期净收益公式为：R_equity = (Er_asset - Br_finance - fees)/equity。代入r_asset=8%、r_finance=6%、fees=0.5%E，得R_equity=(5000.08-4000.06-2.5)/100=13.5%。这看似诱人，但高杠杆低回报风险显而易见：若资产回撤20%，净损=-100万，利息支出24万，总亏
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评论
LiMing
模型解释清晰，尤其是负面情形的量化，很有警示意义。
投资小白
看完受益匪浅，预算里真的没想到利息会这么影响收益率。
Anna88
希望监管能采纳强制压力测试的建议，保护散户。
老王
文章不唬人，数据模型说话，点赞。